Commercial Finance - l'effondrement des hypothèques

Les banques prêtent de l'argent aux gens et aux entreprises. L'argent est utilisé à des fins d'investissement et les achats des consommateurs, comme la nourriture, des voitures et des maisons. Lorsque ces investissements sont productifs de l'argent finit par trouver le chemin du retour à la banque et une liquidité globale d'une économie qui fonctionne bien est créé. La ronde des cycles de l'argent et ronde lorsque l'économie fonctionne de manière efficace.

Lorsque le marché est perturbé les marchés financiers ont tendance à se gripper. Le cycle de liquidité mai lent, le gel jusqu'à un degré ou à arrêter complètement. C'est vrai parce que les banques sont très endettées. Une banque bien capitalisée est seulement nécessaire d'avoir 6% de leurs actifs dans le capital de base. On estime que l'effondrement des hypothèques résidentielles causera des pertes de crédit d'environ 400 milliards de dollars. Cette perte de crédit est d'environ 2% de toutes les actions américaines. Cette situation nuit bilans de la banque car elle influe sur leur capital de base de 6%. Pour compenser, les banques doivent payer plus pour des prêts, de payer moins pour les dépôts et de créer des normes plus élevées pour les emprunteurs qui conduit à moins de prêts.

Pourquoi est-ce arrivé? Il était une fois après la grande dépression des années 1930 un nouveau système bancaire national a été créé. Les banques étaient tenus d'adhérer à nos normes élevées de sécurité et de solidité. Le but était de prévenir les défaillances futures des banques et d'empêcher une autre dépression désastreux. Savings and Loans (qui existent encore mais se disent banques aujourd'hui) ont été créés principalement à prêter de l'argent pour les gens à acheter des maisons. Ils ont pris l'argent de leurs déposant, prêté à des gens d'acheter des maisons et a tenu ces prêts dans leur portefeuille. Si un propriétaire n'a pas payé et il y avait une perte, l'institution a pris la perte. Le système était simple et les institutions étaient responsables de la construction de millions de foyers depuis plus de 50 ans. Cela a changé radicalement avec l'invention du marché secondaire, les obligations adossées à des actifs qui sont savons aussi que les obligations hypothécaires garantis.

Notre gouvernement a créé la Government National Mortgage Association (communément appelée «Ginnie Mae) et la Federal National Mortgage Association (communément connu sous le nom de Fannie Mae) pour acheter des prêts hypothécaires auprès des banques pour augmenter la quantité d'argent disponible dans le système bancaire pour acheter des logements. Puis sociétés de Wall Street a créé une manière d'élargir le marché de façon exponentielle en regroupant des prêts au logement dans des moyens astucieux que les initiateurs de permis et de Wall Street pour faire de gros profits. Les firmes grand marché d'actions ont été securitizers des titres hypothécaires et resecuritizers qui en tranches et en dés les différentes parties du groupe de prêts immobiliers pouvant être achetée et vendue sur le marché boursier basé sur les prix fixés par le marché et les analystes de marché. Les prêts au logement, emballé comme les valeurs mobilières, sont achetés et vendus comme des actions et obligations.

Dans la quête de faire plus et plus d'affaires, les normes d'obtenir un prêt ont été réduits à un point où, au moins dans certains cas, si une personne veut acheter une maison et peuvent faire valoir qu'ils pouvaient payer pour cela qu'ils ont reçu le prêt. Les emprunteurs ayant des antécédents de crédit faibles ou pauvres étaient en mesure d'obtenir des prêts. Il y avait peu de risques pour le prêteur, car contrairement aux jours plus tôt, lorsque des prêts au logement ont eu lieu dans leurs portefeuilles, ces prêts ont été vendus et si les prêts non remboursés des investisseurs ou des acheteurs de ces prêts devrait prendre l'occurrence des pertes non la banque qui consent le prêt. Le résultat aujourd'hui est tumulte dans notre économie contre l'effondrement des hypothèques qui a perturbé le système financier global et touche tous les prêts dans un sens négatif.

Qui est responsable de cette situation? Tous les émetteurs de prêts, y compris les banques, sont chargés de fermer les yeux à des prêts qui étaient fondées sur des critères de crédit pauvres. Sous le label de "subprime" il ya des prêts étaient des prêts à faible documentation, aucun prêt de documentation et de prêt très élevé pour les prêts de valeur dont beaucoup sont les saisies que nous lisons à propos sur une base quotidienne. Wall Street est responsable pour le pompage de ce système en un désastre financier qui mai passera de 400 dollars actuellement milliards d'estimation en dollars à plus d'un billion de dollars. Les agents immobiliers, courtiers en prêts hypothécaires, les acheteurs et les spéculateurs sont responsables de leur volonté de payer des prix plus élevés et plus élevés pour les maisons sur la conviction que les prix ne vont plus en plus élevés. Cette essentiellement alimenté le système de l'effondrement des hypothèques.

Yat-il des similitudes avec l'épargne et de prêt de crise des années 1980? Entre 1986 et 1995, Savings and Loans (S & L) a perdu environ 153 milliards de dollars. Les institutions étaient régies par la Federal Home Loan Bank Board et le Federal Savings and Loan Insurance Corporation. Ces entités ont adopté des lois qui a exigé la S & L à faire des prêts à taux fixe seulement pour leurs portefeuilles. Les tarifs qui pourraient être facturés pour ces prêts ont été déterminés par le marché. Imaginez une institution à 100 millions de dollars en prêts à 6% à 8%. Pendant des années, les taux d'intérêt sur les dépôts se sont également réglementés par le gouvernement. Le taux d'intérêt écart entre les deux institutions a permis de faire un petit bénéfice.

En 1980, le Congrès américain a voté la déréglementation des institutions de dépôt et monétaire Control Act de 1980 (DIDMCA). Un comité a été créé par le Congrès. Sur une période d'années, le comité a déréglementé le taux de S & L pourrait payer sur l'épargne. Rien n'a été changé par rapport à ce qui pourrait être facturé pour des prêts au logement. De nombreuses institutions ont commencé à perdre d'énormes sommes d'argent parce qu'ils avaient à payer des taux de marché de 10% à 12% pour leur épargne, mais ils étaient coincés avec leur fille de 6% à 8% de prêts. Certains cadres de l'épargne et de prêts aux entreprises visées à ce comité comme des damnés idiots de Washington.

Beaucoup de livres ont été écrits sur ces événements. Il existe des preuves documentées de malversations considérables par S & L cadres qui tentaient d'investir des fonds pour sauver leurs institutions, parfois pour des gains personnels. Certains étaient des criminels sophistiqués. Le Congrès a reconnu leur erreur, en 1982, lorsque le Garn-St.Germain Dépositaire loi sur les institutions a été adoptée pour permettre aux S & L à diversifier leurs activités pour accroître leurs profits. Elle a également permis S & L à consentir des prêts à taux variable. C'était trop peu trop tard. Après la faillite des institutions ont été liquidées par le gouvernement, le S & Ls survivants ont été évalués en milliards de dollars par la Federal Deposit Insurance Corporation pour renflouer le fonds qui garantit les déposants de tous les établissements bancaires américains.
L'effondrement du marché hypothécaire et la crise des caisses d'épargne et sont similaires en ce qui concerne la présence de la cupidité et l'activité criminelle. Ils sont très différents en ce qui concerne le fait que les crises dans l'indice composé S & L émanait d'un gouvernement cassé mandaté système de réglementation et l'effondrement des hypothèques a été causé principalement par un système qui était en délire avec gourmandise.

Cela influe sur les prêteurs non bancaires comme les sociétés financières privées commerciales qui offrent des prêts d'argent dur de l'immobilier, le financement des commandes d'achat et le financement des comptes débiteurs. La plupart de ces entreprises ont augmenté leurs prix et leurs normes d'origines pour la sécurité et la solidité des opérations.


The bottom line: Le crédit bancaire peut être remplacé par d'autres sources telles que les sociétés de financement commercial jusqu'à un certain point. Hard argent, le financement d'ordre d'achat et le financement des comptes débiteurs aidera certains entreprises à croître pendant ces moments difficiles. Mais, pour l'emprunteur moyen, homme d'affaires, ou propriétaire d'une entreprise ce sont des périodes économiques difficiles, causé par l'effondrement des hypothèques, qui sont ici pour y rester pendant plusieurs années.

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